پول هوشمند چیست؟

پول هوشمند (به انگلیسی: Smart Money) سرمایه ای است که توسط سرمایه گذاران، سرمایه های بازار، بانک های مرکزی، صندوق ها و سایر متخصصان مالی کنترل می شود. پول هوشمند در اصل یک اصطلاح قماربازی بود. که به شرط بندی های ساخته شده توسط قماربازان با سابقه موفقیت اشاره داشت.

مفهوم پول هوشمند

پول هوشمند توسط افرادی که باتجربه، آگاه، “مطلع” یا کسی که با هر سه ویژگی تلقی می شود پول نقد خود را سرمایه گذاری می کند. شواهد تجربی کمی برای تأیید این مفهوم وجود دارد. که عملکرد سرمایه گذاری در پول هوشمند از سرمایه های غیر هوشمند پول بهتر است. با این حال، این هجوم پول نقد بر بسیاری از روش های حدس و گمان تأثیر می گذارد. ورود و یا خروج پول هوشمند میتواند باعث جهتگیری های نامتعارف در قیمت ها شود. این از آن جهت توجیه پذیر است که سرمایه گذارانی که اسمارت مانی را کنترل میکنند. به منابع خبری یا سیاستی خاصی دسترسی دارند. که بر دورنمای یک سهم یا بازار تاثیر گذار خواهد بود بدیهی است. که دیگر سرمایه گذاران از این منابع نامطلع اند اما میتوانند حرکات این فاکتور در بازار را دنبال کنند

اصطلاح “پول هوشمند” از قماربازانی حاصل می شود که دانش عمیقی از ورزشی که در آن شرط بندی می کردند. و یا دانش داخلی که مردم قادر به استفاده از آن نبودند، داشتند. دنیای سرمایه گذاری مشابه همان است. مردم تصور می کنند که پول هوشمند توسط افرادی که درک کاملی از بازار دارند یا با اطلاعاتی که یک سرمایه گذار عادی نمی تواند به آنها دسترسی داشته باشد، سرمایه گذاری می کند. به این ترتیب ، وقتی الگوهای معاملاتی سرمایه گذاران نهادی از سرمایه گذاران خرده فروشی جدا می شوند، این عامل شانس موفقیت بیشتری دارا خواهد بود.

پول هوشمند همچنین به نیروی جمعی پول کلانی اشاره دارد که می تواند بازارها را به حرکت درآورد. در این زمینه، بانک مرکزی نیرویی است که پشت سرمایه بزرگ است و معامله گران شخصی سوار بر پول های هوشمند هستند.

در زمینه قمار، اسمارت مانی به سرمایه کسانی گفته می شود که با شرط بندی خود امرار معاش می کنند. بسیاری از قماربازان از الگوریتم های ریاضی تاریخی برای تصمیم گیری در مورد میزان و چگونگی شرط بندی استفاده می کنند.

شناسایی پول هوشمند

خرد متعارف معتقد است که افراد و دلالان آگاه معمولاً سرمایه گذاری بیشتری می کنند. بنابراین باید نتیجه گرفت که پول هوشمند گاهی با حجم معاملات بیش از حد معمول مشخص می شود. به ویژه هنگامی که داده های عمومی کمی برای توجیه حجم معاملات بالا وجود داشته باشد. با این حال، شواهد بسیار کمی برای تایید این سوظن گسترده وجود دارد. بطور کل این سرمایه از روی حجم معاملات بالا در یک سهم نسبت به گذشته سیگنال میشود.

یک منبع اطلاعاتی که تقریباً به طور انحصاری توسط فعالان بازار آگاه تر تولید می شود، قیمت گذاری گزینه های سهام و شاخص است. چنین اطلاعاتی برای سرمایه گذاران و معامله گران آموزش ندیده پیچیده و گیج کننده است. بنابراین طبیعتاً توسط مجموعه فعالان بازار آگاهانه از آنها استفاده می شود. دانستن اینکه دارندگان پول هوشمند چه کسانی هستند و در کجا سرمایه گذاری می کنند. می تواند برای سرمایه گذاران خرد که می خواهند سوار اسمارت مانی سرمایه گذاران کلان شوند سود خوبی خواهد داشت.

برخی از ارائه دهندگان داده از روش های مختلف و منابع داده برای گروه بندی داده های معاملات بازرگانان تجاری و غیر تجاری استفاده می کنند. یکی از این منابع به گزارش تعهد معامله گران (COT) معروف است. این داده ها به طور هفتگی توسط کمیسیون معاملات آتی کالاها (CFTC) منتشر می شود. بسیاری از تحلیلگران از این اطلاعات برای تقسیم فعالیت های معاملات آتی به اقداماتی که توسط سرمایه گذاران با آگاهی بهتر انجام می شود، استفاده می کنند. هر مطالعه “پول هوشمند در مقابل پول گنگ” باید بر تفاوت های قابل تشخیص در نحوه موقعیت دو گروه در بازار تأکید کند.

گرچه خوانندگان نمودار باید توجه داشته باشند که یک مطالعه نمودار که برچسب پرایس اکشن به عنوان اسمارت مانی یا پول گنگ نشان می دهد ، به طور قطع معتبر نیست. هر اقدام سرمایه گذاری نمی تواند هدف سرمایه گذاران را فقط از طریق پرایس اکشن اعلام کند.

مقیاس پول هوشمند

سرمایه گذارانی مانند وارن بافت که پیگیری های زیاد انجام می دهند، سرمایه گذاران پول هوشمند محسوب می شوند، اما مقیاس فعالیت آنها همیشه در نظر گرفته نمی شود. وقتی ذخایر نقدی شرکت بافت ( شرکتBerkshire Hathaway) انباشته می شود و سرمایه گذاری نمی شود، این قطعاً نشانه این است که بافت فرصت های ارزشی زیادی در بازار نمی بیند. با این حال، بافت در مقیاس دیگری کار می کند. سرمایه گذاری ۲۵۰۰۰ دلاری در سبد یک میلیارد دلاری خیلی مهم نیست.

پول هوشمند بافت به جای تصدی موقعیت، شرکت ها را به دست می آورد. سرمایه گذاران سازمانی در اندازه بافت برای تأثیر کلی نمونه کارها به مقیاس نیاز دارند. بنابراین ، حتی وقتی اسمارت مانی در شرایط فعلی بازار از بین رفته باشد. به این معنی نیست که هیچ فرصتی وجود ندارد – خصوصاً برای سهام با اندازه متوسط یا کوچک.

شاخص پول هوشمند

با استفاده از اسلاتور SMI میتواند روند حرکت اسمارت مانی را در تحلیل تکنیکال رسم کرد.

بیشتر بخوانید: اسیلاتور چیست؟

شاخص پول هوشمند یا شاخص جریان گردش پول هوشمند ، در دهه ۱۹۹۰ توسط دون هیز رواج پیدا کرد. این شاخص می خواهد بفهمد که “پول هوشمند” نسبت به “پول گنگ” چه می کند. این شاخص بر اساس مفهوم واحدی به توضیح زیر بنا شده:

“پول های گنگ” در ابتدای روز معامله می کنند، زیرا از نظر احساسی به اخبار واکنش نشان می دهند. خرید و فروش اخبار کار هوشمندانه ای نیست.
اما “پول هوشمند” در آخرین ساعت هر روز معاملاتی معامله می شود، زیرا آنها روز رابه ارزیابی عملکرد قیمت بازار میپردازند.
در نتیجه این مفهوم، شاخص پول هوشمند بیان می کند که سرمایه گذاران و معامله گران باهوش باید در جهت معاملات سهام در اواخر روز دست به کار شوند زیرا این همان کاری است که “اسمارت مانی” انجام می دهد یعنی حرکت بر خلاف جهت مورد انتظار بورس سهام در شروع روز.

بیشتر بخوانید: تحلیل تکنیکال

این شاخص چگونه محاسبه می شود؟

شاخص جریان پول هوشمند دقیقاً چگونه محاسبه می شود؟ چه چیزی به عنوان “شروع روز” و چه چیزی به عنوان “پایان روز” حساب می شود؟
شاخص پول هوشمـند امروز = شاخص اسمارت مانی دیروز – سود / زیان بازار در نیم ساعت اول معاملات امروز + سود / ضرر بازار در آخرین ساعت معاملات امروز.
در اینجا یک مثال آورده شده است. بیایید فرض کنیم ارزش شاخص اسمارت مانی دیروز ۵۰۰۰ بود. S&P امروز -۱۴ امتیاز از دست داد و امروز بعد از ظهر ۸+ امتیاز کسب کرد. آخرین ارزش شاخص اسمارت مانی اکنون ۵۰۰۰ – (-۱۴) + (۸+) = ۵۰۲۲ است.

در اینجا یک مثال دیگر است. بیایید فرض کنیم ارزش شاخص پول هوشمند دیروز ۵۰۰۰ بود. S&P امروز +۹ امتیاز جمع شد و امروز بعد از ظهر +۷ امتیاز کسب کرد. آخرین ارزش شاخص پول هوشمند اکنون ۵۰۰۰ – ۹ + ۷ = ۴۹۹۸ است.

شاخص جریان پول هوشمند می تواند برای هر شاخص بورس محاسبه شود. ما SMI را برای S&P 500 محاسبه کرده ایم. این شاخص به این شکل است:

نحوه استفاده از شاخص پول هوشمند

هیچ قانونی سریع و سریع برای نحوه استفاده از SMI وجود ندارد. هیچ نقطه دقیقی وجود ندارد که بتوانیم بگوییم “شاخص پول هوشمند برای سهام در حال حاضر صعودی است” یا “SMI در حال حاضر برای سهام نزولی است”. با این گفته ، معامله گران به طور کلی از این شاخص برای “تأیید” روند بورس سهام یا جستجوی “واگرایی” استفاده می کنند.

تأیید روند

اگر بازار در جهت کلی SMI حرکت کند ، SMI در حال “تأیید” جهت بازار سهام است که نشان می دهد روند ادامه خواهد داشت.

اگر تجمعات بازار سهام و روند شاخص جریان اسمارت مانی همزمان بیشتر باشد، این به عنوان نشانه صعودی “تأیید پـول هـوشمند” تلقی می شود.
اگر بازار سهام سقوط کند و روند شاخص جریان پول هوشمند همزمان کاهش یابد، این به عنوان یک نشانه نزولی “تأیید پول هوشمند” تلقی می شود.

واگرایی

اگر روند بازار در جهتی متفاوت از SMI باشد، در نهایت بازار سهام به معنای بازگشت به جهت SMI خواهد بود. این بدان معنی است که:

اگر بورس نزول کند اما روند شاخص جریان پول هوشـمند روند بالاتر (“اسمارت مانی نسبت به پـول گنگ صعودی تر باشد”) ، این به عنوان “واگرایی صعودی” برای بازار سهام تلقی می شود. تئوری بیان می کند که بورس سهام احتمالاً به زودی بالاتر خواهد رفت.
اگر بازار سهام صعود کند اما شاخص جریان پول هوشمـند روند نزولی پیدا کند (“اسمارت مانی نسبت به پـول گنگ نزولی تر باشد”) ، این به عنوان “واگرایی نزولی” برای بازار سهام تلقی می شود. تئوری بیان می کند که بورس احتمالاً به زودی روند نزولی خواهد داشت.
بین این ۲ کاربرد ، معامله گران بیشتر به دنبال “واگرایی” هستند زیرا واگرایی می تواند به معامله گران کمک کند تا نقاط عطف عمده بازار را پیش بینی کنند. “واگرایی نزولی” معمولاً بیشتر از “واگرایی صعودی” برای این شاخص اتفاق می افتد.

فیلتر ورود یا خروج نقدینگی به سهم

فیلترنویسی در بازار بورس، کمک می‌کند تا زمان و قیمت مناسب خرید یا فروش سهام یافت شود. در بازاری که تعداد نمادها زیاد است، امکان بررسی کل بازار توسط سرمایه گذار وجود ندارد. در این شرایط با استفاده از فرمول های فیلترنویسی که حجم بالا و غیر متعارف معاملات را نشان میدهد. میتوان به نوعی ورود و خروج پول هوشمند را با روش ها و شرایط مختلف استخراج کرد.

منابع:

Commodity Futures Trading Commission

SentimenTrader